公司预测  2018  年全年可实现归母净利润  3.27-3.89  亿元，增幅  5%-25%。
        2018  年营收和利润呈逐季加速趋势，“十三五”后三年需求持续加速逻辑正逐步兑现。营收  Q2  环比增长  42.66%，Q3  环比增长  15.30%；归母净利润  Q2  环比增长  42.41%、Q3  环比增长  18.51%，Q3  归母净利润规模已跃居单季历史第一。2018  年财务数据逐季改善，既印证我们年度策略提出的军品采购陆续恢复和释放，也预示未来两年更大的业绩弹性。
        预收款和存货大幅增加，后续增长基础夯实。2018  年前三季度预收款  1.77亿元，同比增长  22.92%，较年初增长  43.89%；存货  4.44  亿元，同比增长3.62  倍，较年初增长  35.20%。
        盈利预测与投资建议。考虑到公司  2017  年四季度营收基数较高，但今年盈利能力有所提升，我们调低公司营收预测，保持利润预测不变，预计公司  2018-2020  年可实现归母净利润  3.76/4.71/6.15  亿元，对应  10  月  25  日收盘价  PE  为  30/24/18  倍，维持“审慎增持”评级。
        风险提示：收入确认显著滞后于订单增长；行业竞争加剧、市场份额下降；产能组织不力、业绩释放不达预期。