投资要点：
        结论：公司三季报符合预期，汇兑收益边际改善明显，铸造业务好于预期，盈利逐季提升。公司市占率持续提升，相对竞争对手收入下降，公司模具收入仍处于成长通道。上调2018-20  年EPS  分别为0.93（+0.09）、1.08（+0.14）、1.23（+0.18）元，维持目标价至19.0  元，增持。
        公司三季报业绩符合预期，汇兑收益等因素边际改善。①公司2018  年三季报营收26.5  亿元，同比增长19.3%；归母净利润5.7  亿元，同比增长7.1%；三季报业绩符合预期。②公司公告，2018  年全年盈利预计在6.76-8.1亿，同比增长0%-20%。公司订单较为饱满，受益风电需求，公司铸件业务增速超市场预期，由30%预期上调至50%。③受益人民币贬值，公司盈利边际改善明显。公司前三季度毛利率、净利率分别为34.2%、21.7%，同比分别下降4.2、2.5  个百分点，但逐季环比改善。由于汇兑收益增加，前三季度财务费用同比改善约为4,600  万。
        轮胎模具消费属性明显，公司市占率持续提升。①轮胎花纹更新加快，轮胎模具消费属性明显，带动模具百亿级市场空间。②全球市占率25%以上，市占率持续提升。公司2017  年模具收入24  亿，韩国世华、巨轮智能等模具收入分别为10、4  亿元，相对竞争对手的收入持续下滑，公司模具收入持续增长，市占率不断攀升。③模具提价空间仍在，未来有可能量价齐升。公司议价能力随市占率攀升而提高，未来盈利能力有望提升。
        催化剂：海外轮胎客户获得较大进展。
        核心风险：原材料价格波动风险，汇率波动风险。