投资要点：
        Q3业绩预告略低于预期，维持目标价至  132.22元。公司  2018年  1-9月归母净利润6989.78-7285.95  万元，同比增长18%-23%；2018  年Q3  单季归母净利润2912.60-3179.81  万元，同比增长9-19%，略低于市场预期。维持预计2018-2020  年营业收入分别为6.65、8.31、10.39亿元，归母净利润1.23、1.52、1.88  亿元，对应EPS  1.56、1.92、2.38元。维持“增持”评级，维持目标价132.22  元。
        受宏观经济和费用端影响，公司业绩增速有所放缓。受宏观经济影响，下游需求不足，公司收入端有所放缓。同时2018  年上半年，公司不断加大研发投入，新入职研发人员平均从业年限也不断增加，对应费用端有所增加，从而导致业绩增速放缓。
        研发投入是未来成长的基础，看好公司未来成长性。公司作为国内最大模拟芯片企业，直接与海外TI、ADI  等巨头在同一平台竞争。上市以来，公司不断加大研发投入，为未来长期可持续发展奠定基础。公司目前在售产品1000  款左右，预计2018~2020  每年发布300  多款新产品，只考虑内生增长，未来三年业绩将翻一倍。
        催化剂：国家出台支持半导体政策
        风险提示：下游智能硬件需求不足