公司原持有的上海小糸50%股权在购买日按公允价值进行重新计量，公允价值与原账面价值的差额作为非经常性损益计入当期投资收益，实现股权一次性溢价9.18 亿元人民币（未经审计）确认为当期投资收益所致。
    2. H1 综合毛利率略有下降：2018H1 公司综合毛利率13.6%，比上期同期的14.2%略有下降。内外饰件业务毛利率H1 为13.39%，2017H1 为14.17%，下降0.78 个百分点。我们判断原材料上半年处于高位以及车市低迷导致。功能件产品2017H1 毛利率13.31%，略高于去年同期的13.27%。金属车型和模具业务2018H1 毛利率11.99%，低于去年的14.67%
    3. 上汽系2018H1 贡献收入589 亿，占比64.2%：上汽系仍然是华域主要业绩贡献者，其中贡献最大的是上汽大众汽车有限公司，后续依次为上汽通用汽车有限公司、上汽通用东岳汽车有限公司、上海汽车集团股份有限公司乘用车分公司等。
    4. 华域汽车的估值提升逻辑：目前华域汽车2018 PE TTM 为8.1倍，低于申万汽车零部件整体PE TTM（16 倍），且处于2015年以来的低点，同样低于国际主流零部件企业估值。我们认为华域汽车估值提升在于三个方面的改善：1.国内乘用车市场景气度提升。2.稳住上汽系已有业务，提升其他车系业务贡献占比。3.稳住内饰件业务，提升在新技术（电驱动、传感器和自动驾驶）布局和业务贡献比例。目前华域已经在后两个方向有所改善，未来估值有望修复。
    风险提示：汽车市场景气度继续下行，新业务开拓不及预期