公司是A股唯一专注肿瘤伴随诊断的创新型企业，预计2018H1公司收入端增长35%-40%，其中肺癌系列产品预计增长35%-40%、肠癌产品线增长超50%，多联检测试剂产品快速推广，整体检测渗透率不断提高。2018Q1公司重磅产品EGFR液体活检产品获批，这也是国内首个按照伴随诊断标准获批的产品，二季度已正常开始销售，未来有望广泛应用在肺癌基因检测的相关场景，提高检测频次。目前公司依托拥有自主知识产权的ADx-ARMS平台已形成了覆盖EGFR、KRAS、BRAF、HER-2等靶点的伴随诊断检验产品线，技术平台优势明显，且"直销为主、经销为辅"的销售推广模式也强化了对终端市场的把控，领先优势明显。
    重磅新品即将获批上市，发展潜力巨大。公司深耕肿瘤伴随诊断行业多年，目前Pipeline有PCR 9基因、NGS 10基因、NGS BRCA1/2三大重磅产品有望陆续在今年下半年至明年初获批上市。其中PCR 9基因、NGS 10基因的产品，基本涵盖了未来3-5年可能上市的肿瘤靶向新药的相关靶点，且NGS产品有望成为市场第一批获证的NGS肿瘤基因检测产品，里程碑意义显著；BRCA1/2产品则有望强势进入乳腺癌市场，并将与公司现有Her-2产品形成协同。随着重磅产品的陆续获批，公司的中长期竞争壁垒和技术优势得以奠定，未来的发展潜力巨大。
    风险因素。产品价格维护不达预期，行业竞争加剧，新品研发不达预期。
    盈利预测、估值及评级。公司是A股唯一专注肿瘤伴随诊断的创新企业，2018H1业绩预告快速增长，符合市场预期，PCR 9基因、NGS 10基因、NGS BRCA1/2三款重磅产品有望陆续获批，发展潜力巨大，考虑到股本转增后，预测公司2018-2020年EPS为1.01/1.47/2.03，对应PE66/45/33倍，维持"增持"评级。