扣除发行费用后，8.20 亿元募集资金将用于扩充数通高速光模块产能，其余用于补充流动资金。
    高速率数通光模块增长强劲，定增扩产全面发力数通市场。近年来，随着谷歌、Facebook 等北美云计算巨头持续投资超大规模数据中心、数据中心IP 流量爆发增长，数通市场对100G 高速光模块的需求增长强劲，预计2018 年全球100G 光模块需求超过700 万只，2019 年有望进一步增长至1000 万只以上。目前，公司拓展北美客户顺利，但100Gbps QSFP28 产品产能有限，制约了公司开拓高速数通光模块市场的进程。本次定增项目顺利实施后，将为公司新增80.89 万只100G 光模块产能，助力公司抢占高端数通光模块市场、增厚公司业绩。
    稀缺光芯片龙头卡位产业链核心环节，综合实力最强承载国内厂商破局之希望。光迅是国内产品线最齐全以及A 股市场稀缺的具有光芯片设计、生产能力的龙头光器件厂商。目前，公司正稳步推进10G、25G 高端芯片的量产进程，与5G 商用的市场真实需求有着较好的契合度，承载着国内厂商突破现有竞争格局的希望。此外，公司还是国内为数不多的3D Sensing 潜在供应商，未来有望切入消费级VCSEL 百亿级市场。
    创新中心助力公司创新能力再升级。组建创新中心为公司带来两个重要的优势：1）减少公司研发投入；2）体制机制更加灵活，我们认为上述优势使得光迅的创新能力有望再次升级。
    盈利预测与投资建议：我们预计公司2018~2020 年可实现的净利润分别为3.80 亿元、4.75 亿元和6.30 亿元，对应的EPS 分别为0.61 元、0.75 元和1.00 元。维持公司 “推荐”评级。
    风险提示：汇率波动影响；运营商资本开支下降导致行业需求下降的风险；市场竞争加剧的风险。