业务线总体进展较好，预计收入增速高于利润
    在iPhone X 备货较少，转接头下半年不再标配故产量进入下降通道等背景下，立讯多条业务线继续驱动Q1 收入成长：1）AirPods单月产能已超100 万只，且份额持续提升；2）微电声17H2 主要为iPhone X 配套，Q1 积极新增其它料号；3）Type-C、企业级通讯等业务亦有持续增长。
    新业务储备丰富，中长期成长依然明确，维持买入
    我们认为立讯Q1 业绩主要受短期因素影响，长期看各领域看点十足，未来成长路径无忧。综合考虑无线充电等新项目超预期，以及汇兑损失等因素，我们维持18-19 年盈利预测，预计2017-19年净利润为17.0/24.7/35.4 亿，EPS 为0.54/0.78/1.11 元，CAGR达45%。按18 年40xPE 给予6 个月目标价31.20 元，维持买入！
    风险提示 
    大客户终端销量波动风险；新项目拓展不达预期。