此外，对公司基本面我们有如下观点：  
    评论： 
    募投项目是公司未来重要盈利贡献点。公司南通LNG接收站项目自2017年6月投产以来，已经成为公司盈利的重要贡献来源。我们预计2017年半年贡献净利润4亿以上，占全年净利润近60%。南通项目规划二、三期分别在2018年末和2020年投产，总周转能力将从目前65万吨提升到115万吨和300万吨。我们认为在国内天然气市场缺口长期存在，及国际LNG现货市场供大于求、价格维持低位的环境下，LNG接收站有良好盈利前景。 
    配股将改善公司财务状况。持续高资本支出和融资未果导致公司长期财务负担重，截至三季度末有息负债超过200亿，每年财务费用超8亿元，对业绩带来重大压力。此次配股完成后，加上业绩释放，公司有息负债料减少15亿左右，减少财务成本5000多万。未来，随着支出增速的放缓，预计2015-2020年，年均资本支出下降17%，公司财务指标将更加趋于稳健。 
    公司基本面迎来拐点，业绩高增长有望持续。我们判断公司基本面已经迎来拐点，业绩高增长有望持续。国际LNG市场过剩格局延续，LNG进口贸易盈利有保障。煤炭及甲醇等在国内经济向好和供给侧改革推动下也有望保持上行趋势，未来公司主营业务在行业高景气周期中将保持较高的盈利能力。同时公司之前布局的煤炭分质利用项目和铁路项目未来也将带来业绩兑现，加上资本开资减少，公司业绩高增长有望持续。 
    风险因素：煤炭分质利用项目投产进度低于预期，或二期存在技术风险；煤炭、甲醇、天然气价格低于预期；公司管理层做出其他大型投资的决策；现有项目运行风险；LNG 现货进口价格快速上涨的风险；配股带来稀释，市场反应过度的风险。 
    盈利预测及估值。维持预计公司2017-2019 年归母净利润预测分别为6.7/13.8/26.7 亿元，三年复合增速近70%，对应EPS 为0.13/0.26/0.51元，当前价对应PE35/19/10倍，维持"买入"评级，维持目标价6.9元。当前业绩预测尚未考虑煤炭分质利用二期、铁路项目2019 年投产的贡献，未来有上调空间。