若此数据属实（一般来说 CRIC 数据比较可靠），则意味着公司 2017 年销售额同比增长 52.3%。另外，公司日前公告，收购关联方长江航运实业南通市港闸区一小块居住用地。对此，我们点评如下。
    销售乘风破浪。据 CRIC 数据，公司 2017 年销售额明显超越年初千亿目标，增速不仅快于行业平均水平，也快于不少行业龙头公司。公司充分利用了2017 年较高的市场景气度，未受到热点城市限购、限售、限贷、限价等多重因素的太大冲击，成绩来之不易。我们预计，2018 年公司货值仍然充足，且部分战略储备项目成本线仍具备优势，销售额有望冲击 1500 亿元。
    战略储备有望持续扩大。公司在蛇口、太子湾、前海拥有大面积战略性土地储备。这些土地储备拿地时间较早，成本较低，区位较为成熟，有望为公司持续贡献丰厚的业绩。公司有望在未来继续于深圳前海、北京通州台湖、上海宝山、武汉、昆明等诸多区域，背靠招商局集团，战略增加优质土地储备。这种战略性土地储备的增长，尽管在时间点上可能存在不确定性，但对于公司盈利长期稳健增长意义重大。
    积极发力长租公寓。招商公寓聚焦国内中高端租赁市场，布局深圳约 50 万平米、1.3 万套公寓，形成壹栈、壹间、壹棠三大产品线，公司计划三年时间实现品牌全国布局。公司公告，2016 年招商公寓实现营业收入达 5.9 亿元，实现净利润达 3.6 亿元，公司是业内盈利状况最好的长租公寓运营商之一。
    融资渠道十分广阔。公司充分利用各种传统或创新的融资渠道。2017 年底，公司公告发行长租公寓资产支持专项计划，发行总额不超过 60 亿元，首期发行 20 亿元，期限 18 年。同时，公司积极利用公司债等资本市场工具，维持较低的综合资金成本。
    风险提示：公司 2017 年新增个别土地储备盈利能力可能较低的风险。
    盈利预测及估值。我们认为，公司当前股价尚低于公司股权激励生效业绩条件之规定（自授予日至每一批期权行权期结束，须有至少十个交易日交易价格达到 22.84 元/股），也低于公司战略投资者入股价格，股价具备明显安全边际。同时，公司销售进取，融资渠道广阔，战略储备有望持续扩大，2018 年具备明显的向上发展弹性。我们维持公司 2017/2018/2019 年 EPS预测为 1.57/1.91/2.13 元/股，维持 25.82 元/股的 NAV 预测。我们维持公司 28.20 元/股的目标价和“买入”的投资评级。