寿险保费稳步增长，新保续期共发力
    前三季度，太保寿险实现保险业务收入1549.91 亿元，同比增长32.1%。个险代理人渠道保持快速增长，实现业务收入1363.93 亿元，同比增长 38.1%。其中新保业务467.90 亿元，同比增长 38.8%；续期业务896.03 亿元，同比增长37.7%。新保业务中的期交保单占比高达95.9%，优化的保费结构将推动新业务价值保持快速增长。
    产险业务稳健，保持承保盈利
    前三季度，太保产险保费收入783.72 亿元，同比增长9.4%。其中车险业务收入593.07 亿元，非车险业务收入190.65 亿元，同比分别增长7.2%和16.8%。
    投资规模扩大，收益增加
    截至2017 年第三季度，集团投资资产10750.11 亿元，较上年末增长了14.1%，各项大类资产配置基本保持稳定。前三季度投资收益374.08 亿元，同比去年前三季度投资收益增长9.54%。
    投资建议
    公司个险结构持续优化，长期期交业务积累有助于新业务价值持续增长。预计17 年EPS1.6 元，BVPS15.87 元，维持买入评级。
    风险提示
    保费增速不及预期，利率波动超预期等。