前三季度公司销售业绩持续保持增长，实现签约金额2081.6 亿，同比增长32.2%。展望四季度，当前无论是可售货值还是推盘意愿，公司均表现出积极态度，叠加公司充裕的货值储备和积极的推盘意愿，预计全年销售有望冲击3000 亿规模。
    拿地投资积极沉淀，国企改革期待提速：报告期内公司通过并购整合、招拍挂、合作等方式新获取项目133 个，新增计容建面2962万平，对应总价1559 亿，分别同比增长168.5%和115.7%，拿地规模创下历史新高。随着投资力度的加大，公司布局的城市规模也进一步扩张至87 个，为公司提供了广泛的城市基础和布局厚度。此外，上半年公司对中航集团20 个房地产项目的整合基本完成，随着下半年国改进一步推进和深化，作为央企地产整合的排头兵，公司资源整合有望加速。
    财务杠杆稳中有升，积极把握证券化浪潮：由于报告期拿地力度提升，公司杠杆率有所攀升，虽然负债规模持续扩大，但公司资金状况保持良好，短期负债压力较年初基本持平。公司今年积极把握行业资产证券化机遇，9 月完成发行公司首单CMBS，10 月公司资产证券化布局再获突破，公司联合中联基金申报50 亿规模Reits 获上交所批准，该产品，首次实现了Reits 产品的可扩容功能，随着房地产行业资产证券化的不推断进和Reits 试点的加速落地，公司在证券化领域的前瞻性布局和尝试将充分把握行业证券化浪潮机遇。
    盈利预测和评级：预计公司17、18 年EPS 分别为1.20、1.44 元，维持“买入”评级。
    风险提示：房地产行业受调控因素下行，调控强于预期。