锂矿锂盐齐放量，未来迎来高增长
    公司拥有全球最大锂辉石矿泰利森51%股权，锂精矿产量在50 万吨左右，未来产能将扩至134 万吨（其中化学级120 万吨，技术级14 万吨），预计19 年Q2 竣工试生产。同时天齐澳洲拟建设4.8 万吨电池级氢氧化锂，其中一期2.4 万吨已于16 年10 月开工建设，预计18 年10 月竣工试生产，二期2.4 万吨处于前期可研及部分前期投入工作，预计19 年底竣工试生产。可以看出18 年底开始公司陆续进入产能释放期，公司业绩迎来快速增长。
    投资建议
    预计公司17-19 年EPS 分别为2.1、2.7 和5.1 元，对应当前股价PE分别为33、26 和14 倍，考虑到公司锂行业龙头地位和未来业绩增速水平，维持“买入”评级。
    风险提示
    碳酸锂价格下行风险，公司新建项目低于预期；