福清5，6 号堆型“华龙一号”进展顺利，首堆可期
    福清核电5、6 号机组（华龙一号）分别于2015 年5 月7 日、2015年12 月22 日开工，并按照计划工期顺利推进，工程安全质量进度总体受控。华龙一号作为中国核电“走出去”的主打品牌，具有完整自主知识产权，其安全指标和技术性能达到了国际三代核电技术的先进水平。随着华龙一号的顺利进展，公司在三代核电中已经走入世界前沿，为后续我国核电新批复项目和走向世界的目标奠定了坚实的基础。
    成立子公司行波堆，涉足多种先进核电技术
    公司立足长远，涉足AP1000、华龙一号、行波堆等多种三代堆型。成立行波堆子公司（中核河北核电有限公司（暂定名）和中核行波堆科技投资（天津）有限公司（暂定名）），行波堆作为三代先进堆型之一，能够利用乏燃料发电，解决现有核电遇到核废料的问题，当前核废料仍然未有合理的处理方法，行波堆的应用前景广泛以及市场巨大。
    预计公司2017～19 年的EPS 分别为0.31、0.37、0.43 元，对应PE 分别为25、30、17 倍，维持“买入”评级，目标价9.30 元。
    风险提示：
    （1）核电重启不达预期；
    （2）新开工项目进度或收益不达预期；
    （3）核电上网电价调整风险；
    （4）发电量消纳风险。