评论：
    公司作为二线低估值龙头，在企业级WLAN、网络终端、KTV 解决方案等多个领域保持领先地位。由于年初制定较高业绩目标，上半年费用增长较快，造成业绩增速放缓。我们认为公司业绩存在较强季节性，上半年业绩全年占比很小，很难反映全年情况。参照去年，上半年净利润仅占全年净利润12%，前三季度净利润占全年净利润55%，因此公司接近一半的利润集中在四季度释放。我们坚定看好公司，预计公司17-19 年营业收入分别为71.80/91.52/117.69 亿元，归母净利润分别为3.79/4.46/5.30 亿元，摊薄前当前股价对应的PE 为27/23/19 倍；考虑本次收购升腾资讯和星网视易少数股东权益后，17-19 年备考净利润分别为4.50/5.46/6.69 亿元，摊薄后当前股价对应的PE 为24/20/17 倍，维持“增持”评级，建议重点关注。