1）2017H1 实现营收3.83 亿元，同比增长36.43%，归母净利9548.81 万元，同比增长36.50%；2）视觉内容与服务业务营收3.08 亿元，同比增长25.06%；旅游及其他业务收入7482.68 万元，同比增长117.96%；3）增长主系互联网社交媒体爆炸式增长，优质视觉内容需求提升，且版权意识增强所致。
    全球优质专业视觉内容资源丰富，持续夯实内容壁垒。1）公司版权交易平台提供超过2 亿张图片、500 万条视频素材和35 万首音乐或音效，业内领先；2）进一步整合优质自有版权内容，收购Corbis Images 后顺利完成图片资源入库、审核、上线工作；3）与Getty Images 加强战略性排他合作，在海外市场进一步向深度和广度延伸和扩展。
    依托科技便捷视觉内容交易，释放产能。 1）版权交易平台全面升级，实现编辑类及创意类内容体验的统一；2）正式推出API 服务连接高质量正版内容，截至2017 年6 月底，已接入百度、腾讯、阿里巴巴、一点资讯、网易、新浪、凤凰网等23 家客户；3）初步完成基于SaaS 的视觉数据资产管理系统的开发，能够增加客户黏性，提升客户使用公司产品与服务的体验。
    盈利预测：预计公司2017/18/19 年归母净利润为2.98/3.65/4.42 亿元，对应EPS 0.43/0.52/0.63 元，对应PE 为42/34/28 倍，看好公司基于优质视觉内容壁垒，持续深化变现的可能，维持“买入”评级。
    风险提示：1）新业务拓展不及预期；2）行业盗版加剧。