>> 财通证券-迪安诊断(300244)业绩符合预期,产品+服务双轮驱动,模式创新+技术创新比翼齐飞-170821
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2017/9/1 |
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作者: |
沈瑞 |
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财务费用达到0.45亿元,同比增370%,主要是由于新增贷款及公司债导致。 全国实验室布局即将完成,合作共建模式推进迅猛 上半年,银川、福州、乌鲁木齐顺利开业,正在筹建吉林、河北、贵州、广西、青海、海南和西藏省级实验室,并加速向区域中心和二级中心进行下沉。合作共建是公司业务模式的升级版,综合了对医院提供检验外包服务、管理与运营咨询服务、试剂及设备集中采购等各类服务。上半年公司合作共建业务增长迅猛,以二级及三级医院客户为主,业务量增长明显,覆盖市场新增四川、河南、内蒙古、云南等省份,并已在多家三甲医院客户延伸共建精准平台,合作共建业务已成为公司未来三年新的业务增长点。 产品代理业务强化渠道整合,诊断产品销售保持快速增长 随着两票制的推进,公司在全国范围内进行了渠道整合,选择拥有大量优质的三级与二级医院的渠道资源、人才团队和丰富产品线的代理商为主,特别是罗氏诊断的优质代理商。 强化研发,布局高端精准诊断技术 公司全力打造了病理技术产品转化平台、分子诊断技术产品转化平台、质谱技术产品转化平台,建立了国内技术水平一流的连锁化质谱应用实验室,打造全方位基因测序平台与有效临床推广模式。 盈利预测与投资建议 预计公司2017~2019年EPS分别为0.64元、0.90元、1.28元,对应PE分别为41.9倍、29.6倍、20.9倍。维持公司“增持”评级。 风险提示 独立实验室布局不及预期,渠道整合不及预期
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