诊断服务增速略微放缓，期待新业务模式的放量
    报告期内，公司进一步推进全国实验室网点布局战略，宁夏银川、新疆乌鲁木齐、福建福州实验室顺利开业，并在筹建吉林、河北、贵州、广西、青海、海南和西藏省级实验室。同时，加速向区域中心和二级中心进行下沉；上半年实现诊断服务收入8.9 亿元，但受到行业竞争激烈的影响，增速轻微放缓，同比增长30.6%。目前第三方实验室以服务二级及二级以下的基层医疗机构为主，在公司的服务外包客户中，二级医院占比约40%，三级医院占比约20%，其他为二级及以下医院。新业务模式方面：合作共建业务增长迅猛（以二级及三级医院客户为主）覆盖市场新增四川、河南、内蒙、云南等省份，并已在多家三甲医院客户延伸共建精准平台，合作共建业务已成为公司未来三年新的业务增长点。
    在两票制背景下进一步整合渠道
    在两票制及终端供应商遴选的背景下，迪安率先在全国范围进行渠道整合，选择整合的IVD 产品代理商大多是罗氏旗下代理商，除了拥有大量优质的三级与二级医院的渠道资源、人才团队和丰富产品线以外，还与公司相似的文化和价值观。受益于外延整合，报告期内公司诊断产品销售业务实现收入14 亿元，同比增长50.3%。
    盈利预测与投资评级
    公司既跑马圈地又深耕细作，致力于实验室网络全覆盖、渠道资源整合和转型升级、技术平台的创新突破和供应链管理、IT 信息化、冷链物流等支撑平台的建设等目标；预计17-19 年的EPS 为0.64/0.84/1.08 元，8 月22 日收盘价对应PE 为42/32/25 倍，维持“买入”评级。
    风险提示
    外延整合存在不确定性；传统第三方临检竞争日益激烈。