公司水电核心主业保持行业内领先优势，新签国内外水利电力业务合同888.33 亿元，一体化EPC总承包能力不断加强并获得认可。电力投资运营方面，新增控股运营装机容量19 万千瓦，总装机容量达1124 万千瓦，在建装机容量429.06 万千瓦，
    转型加速，基建PPP+水环境业务快速发展
    公司以基建为支撑，将PPP 模式作为转型发展方向之一，报告期内基建业务营收399.5 亿，同增33.1%，新签基建合同1393.5 亿，同增84.4%，其中PPP项目924 亿，同比大增162.5%，水环境业务上半年累计签约87.6 亿，随着今年PPP 项目的逐步落地，公司业绩和盈利能力有望得到进一步提升。
    深度参与国际市场， “一带一路”再上新台阶
    上半年海外业务营收295.46 亿元，同增21.12%，新签海外合同额710.09 亿，同增0.99%。公司累计已在境外92 个国家地区执行1177 份项目，金额5084.72亿，其中在“一带一路”沿线42 个国家已设立105 个代表处或分支机构，在36个国家上半年新签合同310 亿，累计执行合同金额2205.92 亿，支持和推动国家级战略发展。
    助力雄安，混改存预期，给予“买入”评级
    公司水电主业全球领先，维持全国65%以上以及全球50%以上大中型水利水电市场份额，长期积累形成完成产业链。今年4 月成为首批与河北省政府和雄安新区对接企业，聚焦水电核心领域；同时控股股东中国电建集团已制定混改方案，未来混改预期值的期待，预计17-19 年EPS 分别为0.58/0.68/0.79 元，当前股价对应的PE 分别为14.2/12.1/10.5，给予“买入”评级。