2017 年上半年定制衣柜以外的板式定制柜体（如电视柜、书柜、阳台柜、玄关、榻榻米等）在产品结构中的占比有所提升。同时，公司加强对环保理念的践行，持续推行“原态板”系列产品，其在产品结构中的占比逐季度提升（按柜体面积口径2017 年6 月份占比达 29%）。全屋策略的有效推行及产品结构的逐步调整，有效提升公司的客单价（目前终端平均销售客单价超过 2.1 万）。
    深化营销网络布局：公司持续加强经销商销售网络的建设，在加密一、二线城市销售网点的同时，加强三至五线城市销售网点的下沉。截至2017 上半年，公司共有经销商门店1400 多家，新开（净增加）超过150 家，预计全年净增加达250-300 家。新开门店逐渐步入正常的运转周期后，将为公司日后业绩带来有效的支撑。
    加强信息化建设：近年来，公司重视信息系统方面的研发和投入，形成了在3D 设计软件、整体订单生产运作方面的独特竞争优势。2017 年上半年，公司加快对 3D 设计软件素材的更新，极大提升公司的运营效率，同时对公司内部系统进行升级改造，提升各运营环节之间的协同度，为全屋定制战略打下基础。
    逐步推行大家居战略，进驻橱柜、木门领域：公司将定制橱柜作为公司重要的品类补充，这将会成为公司提升客单价及为现有衣柜产品引流的有效措施。2017 年下半年，公司还将启动定制木门项目，进入定制木门领域。充分发挥木门作为家装前端流量入口的导流作用，与现有的衣柜、全屋定制业务形成协同，助力公司发展。
    盈利预测和投资评级：我们预计公司2017-2019年EPS分别为1.15、1.59、2.11，对应PE 分别为27.82、20.22、15.22 倍。看好公司在渠道建设、信息化运营以及品类拓展上的优势，给予"买入"评级。 
    风险提示：（1）原材料大幅涨价的风险；2）渠道开拓不及预期；3）地产波动的风险。