相应地，公司净利润超过8 亿，也创下了历史新高。
    下半年扩产产能释放，全球龙头地位无可撼动：公司今年新增产能将会从第3 季度开始逐步释放，且我们预计下半年LED 芯片基本处于供需平衡的状态，随着产能的爬坡，公司的营收增长有望提速。公司现在的市场份额已经超过晶电，成为全球新晋LED 芯片龙头，今年公司还会有100 多台MOCVD 的扩产。待今年的扩产产能全部释放到位，公司在全球的市场份额有望上升到22%，全球LED 芯片龙头地位巩固。
    全球LED 芯片龙头地位无可撼动，化合物半导体和MicroLED 打开全新市场，维持“增持”评级：（1）LED 行业处于上行周期，芯片价格稳中有升，公司上半年满产满销，毛利率抢眼；下半年扩产产能释放，加码业绩成长，LED 主业今年表现亮眼。（2）中长期成长亮点为化合物半导体新业务，公司是国内唯一能量产砷化镓/氮化镓的公司，从军工起步积累技术，有望逐步打开消费市场，化合物半导体新业务有望再造一个三安。此外，公司积极布局下一代显示技术MicroLED，有望打开成倍的市场空间。（3）维持“增持”评级。给予2017-2019 年净利润分别为31、39 和50 亿，对应EPS 为0.76、0.97 和1.22 元，对应PE 为26 、20 和16 倍。
    风险提示：LED 价格下跌幅度超出预期、新业务进展不及预期