电解液价格已见底，下半年有望触底反弹
    2017年上半年六氟磷酸锂价格由40万元/吨一路下降至15万元/吨，电解液价格也随之从7万元/吨下降至5.5万元/吨，目前六氟磷酸锂原材料价格已进入上涨通道，我们认为六氟磷酸锂的价格已经见底，将有望反弹。从下游需求来看，5月份以来我国新能源汽车开始放量，下半年对电解液的需求将大大提升，下游的旺盛需求有望带动电解液价格上涨。2017年5月，公司以1美元收购了巴斯夫电池材料（苏州）有限公司100%股权，本次收购将巩固公司在电解液领域的优势地位，助力公司在市场竞争中脱颖而出。
    惠州二期投产在即
    公司惠州二期项目目前进展顺利，将于今年9月份开始试生产，惠州二期项目由五个系列产品组成，分别是年产 550吨的有机太阳能电池材料系列产品（导电高分子材料系列产品）、年产 500 吨的 LED 封装用有机硅胶系列产品、年产 23,650 吨的半导体化学品系列产品、年产 725 吨锂电池电解液系列产品和年产 625吨铝电解电容器电解液系列产品。惠州二期的半导体化学品业务市场空间巨大，未来将成为公司的新的利润增长点。
    盈利预测与估值
    我们预计2017-2019年的EPS分别为0.81元、0.94元、1.10元，对应的PE分别为28.87倍、24.72倍、21.06倍，维持“增持”评级。