维持 17/18 年 EPS 1.91/2.01 元的盈利预测，维持目标价 25.58 元。
    新能源客车销量迎来拐点，预计三季度同比增长 30%。2017 年新能源客车销量波动主要受年初公交车公司重新申批预算所致，需求总量波动不大，主要是公开招标时间后移，从 6 月开始新能源客车销量逐渐进入常态增长模式。
    出口是客车行业未来的重要看点，预计 2017 年公司出口增速为 20%以上，利润率远高于国内普通客车，与新能源客车相当。2016 年及之前，出口业务增长相对较慢，主要是因为新能源客车利润率高，出口业务重视度不够，2017 年开始公司战略转向更加重视出口，以及人民币贬值等因素，客车出口显著提速。
    催化剂：销量公布、公司三季报公布
    风险提示：出口外汇风险、新能源客车行业的政策风险