公司为国内锂原电池龙头企业，受益于共享单车、GPS、E-CALL 及水热气表等新兴物联网下游行业的发展，锂原电池业务相比去年实现翻倍增长；动力电池业务方面，公司已形成6Gwh 磷酸铁锂及三元电池产能，分别为商务车、专用车和乘用车提供动力电源，广受下游客户认可，锂离子电池业务同比增长高达155.63%；电子雾化器领域，子公司麦克韦尔自有品牌及ODM大客户订单持续增长，带来业绩高增长。公司以锂原电池及电子雾化器奠定利润基石，积极开拓动力电池及储能电池市场的发展战略已明显奏效，锂电黑马崭露峥嵘。
    主营锂原电池业务为成长基石，看好公司战略开拓动力电视市场。公司主营业务锂原电池领域为国内龙头企业，另外公司瞄准共享单车+TPMS+E-CALL 等新兴物联网细分领域市场，利润保持稳定增长，夯实公司成长基础；随着湖北金泉等项目的投产，公司到2017 年年底预计将形成9.8GWh 的电池总产能，届时产能将进入国内第一梯队，在目前动力电池行业洗牌的格局中，我们认为亿纬锂有望以其优质的产能脱颖而出，快速成长为动力电池国内龙头企业之一。
    维持“买入”评级。我们看好公司锂原电池业务稳定增长，动力和储能电池市场将快速抢占份额，麦克韦尔保持高增长提供利润支撑，公司打造国内一流锂电池平台的战略规划稳健与高增长兼顾，预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.53/0.77/1.16 元，维持“买入”评级。
    风险提示。锂电池业务进展不及预期。