公司拥有龟龄集、定坤丹均两项国家保密品种，龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸三项国家级非物质文化遗产，产品品牌价值高。
    全面启动 OTC 战略，销售渠道迅速扩张。2016  年，公司以新品定坤丹水蜜丸上市为契机，全面启动了 OTC 发展战略，销售渠道迅速扩张。2016 全年已开发连锁药店 400 多家，铺货终端门店达 5万余家。2017 年第一季度新开发连锁 170 多家，新开发铺货终端达 3 万余家。此外，公司于今年四月份全面展开“好孕中国”活动，计划截止今年九月份在全国 160  家连锁开展 3000  个好孕专柜为药店提供高毛利产品、高品质服务，带来高价值客户，OTC 战略再升级。
    产能即将大幅提升，业绩增长可持续。由于产能限制等原因，公司目前只生产定坤丹、龟龄集、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等少数产品。公司正在建设的中医药产业园项目预计会在 2017  年 8  月完成全部 GMP  认证，新厂房建成投产后，在扩大现有主要产品的产能之外，也将陆续恢复其他产品的生产，公司的产能将会大幅提升，为业绩的可持续增长提供产品保障。
    投资建议：
    产能不断释放，市场加速推广以及品牌知名度不断提升，公司业绩维持高增长。我们预计公司的 2017-2019 年的 EPS 分别为 0.60、0.93和 1.60 元，以 7 月 11 日收盘价 38.39 元计算，2017-2019 年 PE 分别为 64.1、41.2 和 23.9 倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
    风险提示：药品安全风险、行业政策风险、原材料供给及价格风险、市场竞争加剧风险、应收账款管理风险。