>> 国泰君安-格力电器(000651)空调终端需求超预期,继续看好龙头表现-170705
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2017/7/5 |
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作者： |
范杨 |
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上调17/18 年EPS 预测为3.34/3.76 元(原3.08/3.36 元，+8%/12%)，上调目标价至48.88 元(原 36.96 元，+32%)，对应18 年13x PE，建议“增持”。
补库存拉动内销继续高增长，终端需求旺盛超预期
受益于同比低基数及补库存，格力4-5 月内销出货量同比+76%，延续高增长。中怡康监测5 月空调零售量同比+21%，格力增速最快（同比+39.5%），主要由于17 年部分地区天气提前大热，销售旺季提前到来，终端需求旺盛。结合目前渠道库存情况（
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