募集金额主要用于江西、潍坊、南通等项目建设，以及补充流动资金。
    评论：
    夯实危废龙头重要之举，有助优化资本结构。公司规划2020 年实现350万吨/年危废处理能力的发展目标，而项目建设及外延并购均需要强大资金实力支撑。考虑近期资产负债率虽健康但较快上升（2017Q1 为55.3%），已对业务发展形成制约，推进股权融资成为必然选择。公司在珠三角、长三角核心危废市场优势突出，此次融资23 亿元之后，将助力募投项目加快推进有利于公司加大对江西、山东、河北、福建等优质市场开发力度，为下一步跨区域整合市场奠定基础，夯实全国性危废龙头地位。
    本次募投项目危废处置能力合计近90 万吨，预计投产后公司危废处理总资质将增至230~240 万吨。此外，增发也有助于优化资产负债结构，提高抗风险能力和后续债务融资能力。
    广晟控股地位进一步巩固，资本实力强化助发展。本次发行前控股股东持股比例为15.7%，按照增发股份上限1.77 亿股及广晟公司认购上限0.59亿股计算，增发完成后广晟公司持股比例上升至18.6%，控股权地位进一步巩固，且控股股东参与定增也体现对公司中长期发展前景信心坚定。本次增发资金一方面用于江西危废中心（8.6 万吨无害化+28 万吨资源化等）、潍坊蓝海（19.6 万吨无害化）、福建绿洲（6 万吨无害化）、南通东江（3.5 万吨无害化）等项目，上述项目规模大、区域布局突出、以相对稀缺无害化产能为主，预计建成后效益突出；另一方面在研发中心、互联网平台等加大投入，有助打造全能固废服务平台以及提升危废行业管理水平。此外，定增也有助公司降低负债比率，为后续外延并购提供良好支撑。
    风险因素：宏观经济波动致使公司工业废物业务量及毛利率变动幅度超预期，项目投产进度慢于预期，定增推进不确定性等。
    维持“买入”评级。考虑定增尚存不确定性，暂不考虑股本扩张以及潜在后续扩张等因素，暂维持2017~2019 年EPS0.62/0.83/1.02 元业绩预测，股价对应P/E 为28/21/17 倍（按方案公布前日收盘价为基准价计算增发摊薄后EPS 为0.62/0.72/0.89 元，对应P/E 为28/24/19 倍）。综合考虑危废高景气明确以及公司地位、项目储备丰富、定增及资产支持证券发行等强化资本实力、资源化&无害化共振助业绩加速释放、布局PPP 业务综合协同发展等因素，结合行业及公司历史估值，给予2017 年35 倍目标P/E，对应目标价21.5 元，维持“买入”评级。