该项目第一期投产后，将每年向公司提供16 万吨品位为6%的锂精矿，为期十年；项目第二期投产后，向公司提供锂精矿增加7.5 万吨/年；若公司参与二期后期增发，向公司供应量将达到15 万吨。
    精矿供应再下一城，未来资源无忧。Pilbara 总资源量为氧化锂195 万吨，平均品位为1.25%。项目一期计划在2018 年6 月左右投产。这意味着2018年公司精矿供应保障能力将大幅增强，仅Mar ion 和Pilbara 即可达到48万吨，对应7 万吨的碳酸锂当量产量。正好配合公司今明两年1.5、1.7 万吨碳酸锂产线以及2 万吨氢氧化锂产线投产。
    公司是锂业巨头，将充分享锂行业景气红利。公司以锂盐生产起家，上控资源、下入电池领域，上下游一体化，优势尽显。2015 年生产各类锂盐折碳酸锂2 万吨，预计2017 年、2018 年将分别做到4 万吨、5.5 万吨以上。公司的主力产品碳酸锂、氢氧化锂将充分享受到新能源电动汽车高速发展带来的收益，特别是对于公司这种拥有资源的上下游一体化企业，更是完全享受整个产业的利润弹性。
    盈利预测：预计2016-2018 年分别实现EPS1.71 元、2.40 元、2.86 元，对应PE 为25X、18X、15X，给予增持评级。
    风险提示：锂需求不如预期；海外经营开发风险