当前收购仍为意向阶段，若能最终收购成功，将加快实现公司LED 汽车照明在国内整车供应体系的布局，积极有效地切入国内整车灯供应市场。
    自有汽车车灯业务增长快速：公司自有的汽车LED 车灯业务毛利率近50%，客户为海拉、博世等国际一流大厂。佛达2015 年净利润2800 万，2016 年5070 万利润，全年实现60%以上增长。2016 年成立了国内LED车灯模组/ 模块自动化生产线，将逐步切入到国内整车LED 应用市场。
    全年看好LED 封装集中度提升：LED 封装业务集中度低，公司16 年收入大幅提升，当前市占率也仅4%左右。当前公司LED 封装将产能为3000kk/月，未来还将继续扩产，奠定行业内中高端龙头的地位。
    收购速易网络已通过证监会审核 汽车第二主业形成，对赌2016/2017/2018年扣非归母净利润不低于6,300 万元、7,600 万元、9,650 万元。
    财务预测与投资建议
    不考虑速易网络，预测公司2017-2019 年每股收益分别为0.55、0.74、0.92元/股，根据可比公司2017 年P/E 为30 倍，对应公司目标价为16.5 元，维持买入评级。
    风险提示
    收购谊善车灯不能最终完成；LED 封装产能释放速度不达预期；汽车车灯业务国内发展进度低于预期。