（2）闲徕互娱创始人谭星增持公司股票，根据2017 年一季报，已持有1032.3 万股，持股比例为0.92%。
    评论：
    1、 昆仑游戏增长+标的并表带动一季度及上半年高增长，奠定全年业绩基础。
    昆仑万维一季度净利1.92 亿，同比增长98%，扣非净利润1.86 亿，同比增长1.37倍；预计上半年净利润同比增长56%-84%。我们判断增长的原因：（1）去年下半年上线的研运一体游戏《神魔圣域》表现出色，而去年同期自研项目贡献较少。（2）Grindr 并表。（3）闲徕互娱的地方棋牌游戏通过区域扩张，日活用户持续增长，业绩持续爆发。
    2、 闲徕互娱创始人增持公司股票，彰显对公司长期发展的信心。
    闲徕互娱创始人谭星增持公司股票，根据一季报，已持有1032.3 万股，持股比例为0.92%，为前十大股东。创始人增持凸显了对于闲徕互娱盈利爆发持续、公司价值进一步提升的信心。
    3、 昆仑游戏稳健+地方棋牌游戏吸金能力持续，驱动业绩增长。
    昆仑游戏储备7 大自研IP 手游，为2017 年业绩增长形成较强有力的保障，Q2预计上线《终结者》《偷星九月天》，Q3 预计上线《死神》《轩辕剑》，Q4《洛奇》《希望OL》。闲徕互娱基于熟人社交的模式，将三四线城市及农村的棋牌玩家线上化，具备先发优势，目前闲徕互娱在地方棋牌游戏市场的占有率达到30%，今年通过新区域市场的开拓，单月盈利仍有望持续爆发。
    4、 当前估值较低，关注趣店上市催化，维持强烈推荐评级。
    不考虑投资收益，预计公司2017~2019 年分别实现净利润10.7/13.7/17.1 亿，当前股价对应的PE 为23.8/18.5/14.9 倍，安全边际明显。趣店若上市估值提升将带来催化。短期按主营业务按游戏股估值给予26 倍PE，加上股权投资价值超70亿（考虑趣店估值提升），目标市值约350 亿。维持强烈推荐。
    5、 风险因素：
    地方棋牌游戏监管政策发生变化的风险。游戏境外市场经营风险。