分红预案：每10 股派6.91 元（含税）。中报业绩预告区间：12.5~15 亿，同比+16.6%~+39.9%。
    仔猪出栏占比有所提升，估算16 年综合头均盈利近750 元2016 年，公司生猪出栏约311 万头，同比增长62.3%，其中商品猪、仔猪、种猪分别出栏222.84 万头、85.63 万头、2.92 万头；估算综合头均净利近750 元/头，处于行业领先水平。17Q1，公司生猪出栏124.1 万头，同比增长超150%，估算头均净利约550 元/头。
    公司产能加速释放，17 年出栏增长超预期
    公司成本优势显著，积极扩大养殖规模，目前产能布局已覆盖12 个省份，2016 年以及17 年分别新设养殖子公司23 个和11 个。截至17Q1 末，公司生产性生物资产同比增长约129%，公司计划2017 年生猪出栏达到600~800 万头。
    投资建议：上调17-18 年EPS 分别为2.81、3.10 元，“买入”评级行业景气延续背景下，公司成本优势显著，出栏增长有望大幅超出市场预期，预计17-18 年EPS 分别为2.81、3.10 元，维持“买入”评级。
    风险提示
    猪价波动风险、出栏增长不达预期风险、疫病风险等