增速回升，毛利率同比减少4.96个百分点，环比增加1.58个百分点。公司2017年第一季度实现营业收入6.61亿元，同比增加20.04%，符合市场预期，相比2016年全年增速12.89%有明显回升，轮胎业务逐渐回暖。2017年一季度毛利率为37.67%，同比减少4.96pp.，环比增加1.58pp.，主要是钢铁、铝材等主要原材料价格上涨所致，公司技术水平和毛利水平依旧行业领先。 
    公司是世界上最大的轮胎模具制造商，海外业务有望进一步放量。公司在全球范围内技术领先、产能最大、品种最全、客户群最优，是世界轮胎模具行业的领跑者。公司是普利司通最大供应商、多次获得大陆、固铂最佳供应商奖。公司凭借优质的产品和服务、实惠的价格打开了海外市场，并大力拓展全球化布局，不断取得突破。继豪迈美国、豪迈泰国之后豪迈欧洲、豪迈印度也于2016年投产，海外分厂的设立进一步推动了国外市场的开发，2017年海外收入有望进一步放量。 估值与评级：公司是世界上最大的轮胎模具制造商，市场占有率有望持续提高。预计公司17-19年EPS分别为1.17/1.48/1.86元，当前股价对应PE分别为22x/17x/14x，维持"增持"评级。 
    风险提示：新客户开拓不及预期，新业务发展不及预期。