零部件加工和铸造项目持续开发新产品、新客户，全年订单饱满，生产满负荷运转，业绩增长明显。
    轮胎模具龙头，主业有望受益重卡回暖。2016 年末全球汽车保有量达到11.2 亿辆，其中2015 年产量9068 万辆，同比增长3.63%。去年汽车行业的景气，我国新车产销与保有量的逐渐增大，轮胎企业盈利改善以及近两年轮胎企业产能释放较为集中，同时加上上半年重卡和工程机械的复苏，预计2017 年轮胎模具行业有望回暖，公司作为龙头企业有望率先受益。
    公司核心竞争优势明显。作为全球技术领先、产能最大的轮胎模具制造商，公司熟练掌握了电火花、雕刻、精铸铝三种模具加工技术，同时紧跟技术发展潮流，在模具制造过程中运用激光雕刻、3D 打印等多种全新工艺，在技术工艺的全面性、先进性、稳定性上具有同行业无可比拟的优势。另外，公司人才储备增大产能弹性，从2014 至2016年，公司员工规模增长近1 倍，竞争优势一路领先。
    燃气轮机业务订单饱满，17 年迎产能释放。2017 年燃气轮机业务将迎来真正的产能释放，公司的生产加工能力获得国际巨头的充分认可，大量承接GE、西门子的燃气轮机缸体、内部环件及其他零部件订单，2016 年初以来基本处于满产状态，目前燃机部件产能仍在扩张中，17年有望实现产能释放。
    投资建议与评级：预计公司2017-2019 年净利润分别为9.07 亿、11.05亿、13.33 亿，EPS 分别为1.13 元、1.38 元、1.67 元，市盈率分别为22 倍、18 倍、15 倍，给予“增持”评级。
    风险提示：重卡和工程机械销量不及预期；燃气轮机订单不如预期。