公司自身研发实力强劲，与全球客户实现同步研发，屡获全球订单，公司向全球化的发展奠定基础。
    2、随着自主品牌的新一轮强周期，公司将向上迈进一个大台阶。
    近几年自主品牌进入新一轮强周期，不管是民企的吉利、长城，还是国企的广汽、上汽，爆款车型频频出现。在这种大的行业趋势下，公司这种优质的零部件企业，必将发生质的变化。
    3、通用全球供应平台，长期成长性确定。公司主要产品是减震、隔音产品，产品均已进入通用全球配套体系，拿到全球 A 点订单。在技术得到认可的前提下，成本优势将确保公司未来一段时间的成长性。
    4、增发获批文，积极发展汽车电子业务。电子真空泵项目已经投产，未来有望实现高速增长。公司近期增发已经审核通过，公司汽车智能刹车系统项目（IBS）和汽车电子真空泵系统项目（EVP）顺利发展，有利于提高公司在汽车核心零部件领域的竞争力。增发后将有 23.9 亿元现金入账，募投项目包括 150 万套 IBS、260 万套电子真空泵的产能。去年汽车电子事业部实现1 亿收入，增长势头强劲。
    5、盈利预测。我们预计公司全年净利润为 8.14 亿、10.75 亿，对应估值为 26.5X、20X，增发摊薄后对应估值为 31.2X、23.6X。
    6、风险提示：下游整车增速不及预期；汽车电子业务发展不及预期。