点评：
    指纹识别爆发式增长，提前布局升级替代方案。2016 年，指纹识别模组业务实现超预期增长，贡献营收69.35 亿元，同比增长722.78%。公司提前布局指纹识别模组，具有明显的先发优势，客户涵盖大部分国内智能手机品牌，智能机市场占有率达到60%，产线覆盖除芯片外的所有环节，产能超28KK/月，预计2017 年扩充到32-35KK/月，同时公司积极布局超声波指纹识别模组，进一步抢占未来市场空间。
    把握双摄爆发机遇，收购索尼华南进军国际市场。2016 年多款双摄像头手机发布，渗透率为5%左右，未来随着应用方向的明确和技术路线的统一，在2020 年将超过60%，届时双摄像头市场规模将达750 亿元。公司是业内为数不多抢先布局双摄模组的企业，双摄产品已于2016 年开始批量出货并于年底形成有效产能约3KK/月，预计到2017 年将超过15KK/月。同时公司于2017 年4 月1 日完成收购索尼华南，标的公司拥有业界顶尖的摄像头模组开发和封装技术，将快速提升公司摄像头模组生产制造的技术水平，特别是协助公司切入国际大客户供应链。
    非公开发行募资到位，智能汽车业务成业绩增长新引擎。据统计，中国汽车电子的市场规模预计从2012 年的430 亿美元增长到2016 年的740亿美元，同期复合增长率为14.6%。公司在报告期内募集资金13.7 亿元投入智能汽车业务，同时收购华东汽电和南京天擎，依托其在汽车电子领域先进技术及客户资源，已成功进入众多国内汽车生产厂商的供货体系，未来智能汽车业务将成为继光学事业群之后的第二个业绩增长点。
    估值与财务预测：预计公司2017-2019 营业收入为399.7、505.67、578.9亿元，净利润14.83、20.74、26.78 亿元，EPS 为1.37、1.91、2.47 元。
    风险提示：公司项目推进不及预期