公司管理层有着清晰的战略定位和很强的执行力，其集团公司在产业并购、互联网医疗方面的前瞻性布局也颇值得关注。我们认为未来随着公司新产品的逐步放量，临床销售渠道的日益完善以及上械集团的逐步整合，公司利润逐步重新进入增长快车道。我们预计公司2017-2019年EPS分别为1.01、1.30、1.64元，对应PE分别为33、26、20倍，继续维持对公司的"增持"评级。 风险提示：新品种推广进度低于预期，上械集团整合低于预期。