>> 兴业证券-华东医药（000963）2017年一季报点评：业绩符合预期，中报增速有望提升-170424
| 上传日期： |
2017/4/25 |
大小： |
626KB |
| 格式： |
pdf |
来源： |
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| 评级： |
买入 |
作者： |
赵垒，徐佳熹 |
| 下载权限： |
此报告为加密报告 |
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产品研发+国际化战略有望提升公司估值水平。随着公司募集资金到账，困扰公司多年的资金瓶颈已经解除，控股股东对于公司业绩的考核指标也有望提升，公司迎来发展新纪元。预估公司 2017-2019 年EPS 分别为 3.83、4.84、6.03 元，对应估值分别为 24、19、15 倍。公司估值水平不高，业绩快速增长的确定性强，产品线不断丰富，是当下行业内为数不多的增速和估值相匹配的品种，我们维持对其的“买入”评级，当下价位建议投资者积极配置。
风险提示：产品销售低于预期，新产品研发慢于预期
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