维持"增持"评级，目标价30元。 
    公司收单业务优势明显，业绩超预期。公司收单业务优势主要有：1）牌照优势；2）公司已形成第三方支付全产业链，具备满足商户各类增值服务的优势；3）客户定位中小微企业，将受益于中小微企业银行卡收单渗透率快速增长的趋势。随着收单市场向有牌照企业集中，公司将获得更高的市场占有率，带来业绩持续增长。 
    消费金融蓄势待发，有望成为公司新的增长点。公司2016年设立广州网商小贷，并与兴业消费金融建立长期战略合作，跨入消费金融领域，实现优势互补。受益于政策利好、信贷发展、内需消费增长和技术推动，国内消费金融市场规模2013-2016年复合增长率高达102.5%。公司拥有丰富的商户资源和商户流水数据，其消费金融团队经验丰富，未来消费金融业务有望成为公司新的利润增长点。 
    公司有望向商户运营服务商转型。通过增发募资，公司将在未来36个月铺设216万台POS终端机，实现商户快速覆盖拓展162万商户，整合国通星驿、网商小贷、智联天地等公司数据和行业资源，向商户运营服务商转型。 
    风险提示：公司消费金融业务和商户运营业务拓展不及预期。