公司各项业务顺利开展，实现了业绩的稳健、持续增长。公司2017 年一季度新签合同额2.09 亿元，同比下降15.73%，我们预计主要受春节提前等因素影响；在以上不利因素影响下，公司一季度期末在手合同额15.53 亿元，同比仍旧实现了4.30%的增长，全年业绩增长无忧。
    多业务协同发展，政务龙头地位进一步巩固。法院行业进一步巩固了优势地位，实现了市场的有效拓展。在“全面推进依法治国”的政策推动下，根据法院信息化3.0 版规划，公司积极推广新的解决方案和产品，在市场拓展上取得良好的进展。同时，公司积极布局全国司法行业，报告期内在辽宁、吉林等地监狱局项目陆续落地，提升行业市场占有率。在食品安全领域，公司在政府监管、企业追溯同时发力，加速全国市场建设，在南京、深圳等多地陆续中标。大数据业务方面，亿信华辰不断拓展优质的合作伙伴，渠道建设取得了显著成效，集团成员企业在各自的优势行业中协同推进大数据解决方案，业绩实现了稳步提升。
    并购联奕科技，切入教育信息化领域。联奕科技2004 年成立，以数字化校园建设为核心，为国内各大高校、高职、中职及普教学校提供教育信息化服务，已建立了28 个分公司及办事处，全国20 多个省份已产生销售。随着自主产品占公司收入比重持续提升，公司利润水平将加速提高。联奕科技股东承诺2017- 2019 年度扣非后净利润分别不低于人民币0.76 亿、1.10 亿和1.44 亿。标的公司三年间复合增速达45%，而按平均承诺利润1.1 亿估算，作价PE 仅14X，收购完成后将显著提升上市公司估值空间。
    维持“买入”的投资评级：公司作为电子政务司法领域的龙头，我们看好其未来在法律大数据服务及食品安全等业务的发展前景，预计公司2017-2019 年净利润分别为3.55亿、4.88 亿和6.96 亿，EPS 分别为0.53 元、0.73 元和1.05 元，当前股价对应PE 分别为31/22/16 倍；以联奕科技业绩承诺为基准，2017-2019 年备考净利润分别为4.31 亿、5.98 亿和8.40 亿，以当前20 日股票均价的90%即15.50 元/股为基准，则募集资金4.90亿元需发行股票数量为31,612,904 股，备考EPS 分别为0.62 元、0.86 元和1.20 元，对应PE 分别为26/19/14 倍，维持“买入”的投资评级。
    风险提示：项目落地低于预期，新业务进展低于预期。