实际控制人将认购定配套募集资金2 亿元，锁定三年。
    点评：
    一季度业绩符合预期，但订单和业绩有季节性特点，对全年影响较小。1）一季度收入和净利润均保持较高增长。公司经营状态良好，营业利润2233 万元，同比实现146%的高速增长。净利润增速有所下调主要由一季度增值税退税占净利润比例相对较大，本期营业外收入同比略下降18.45%所致。2）公司新签合同额2.09 亿元，同比减少15.73%。期末在手合同额为15.53 亿元，同比增长4.3%。
    主要是一季度新签合同占比相对较小，容易受到合同结构和落单期间的影响波动。
    从法院信息化规划周期和订单季节性因素推测，预计2017 年下半年新签订单有望大幅增加。
    法律智能数据核心引擎“睿核”第一代上线，法律人工智能产品迭代有望加速。
    2016 年是“智慧法院”建设的奠基之年，2017 年人民法院将加快建设以数据为中心的人民法院信息化3.0 版。公司产品“睿审”和“晓督”于2016 年年底分别在北京高院和贵州检察院上线，全面运用云计算、大数据、人工智能等新技术。预计在政府端，大数据、人工智能类产品将在全国运用，律师端也有望形成产品雏形。
    收购联奕科技，快速切入教育信息化领域。1）收购标的优质。联奕科技是正在转型期的高校数字校园领先企业。联奕科技软件业务收入占比提升，软件业务收入从2015 年度占比的47.38%提升到2016 年的59.55%，2017 年1-3 月在手订单，软件业务合同金额占比提升到62.14%。全国客户推进进展良好，已成功为500 多所高校提供了信息化规划与建设服务，以华南为中心，覆盖全国28 个省市、自治区。从合同额看，2016 年南区以外地区的数字校园业务同比增长86%，2015年数字校园业务在南区占比75%下降至2016 年的60%。2）横向拓展新领域将打开成长空间。公司定位于泛电子政务信息服务商，高校教育信息化具备“泛政府”基因，且市场空间更加广阔。根据教育部数据，2015 年国家财政性教育信息化投入规模约2500 亿元。联奕科技主要提供包括校园信息化咨询、规划、建设、运维和服务综合解决方案，客户主要为工信部、教育部与各级教育局厅主管下的高校、高职、中职及普教学校。建设内容和招投标模式相似。3）将有效实现资源共享。公司已形成战略型总部支撑前端业务单元的集团架构，交易完成后，公司将与联奕科技就营销、研发等多方面资源进行共享，产生显著的协同效应。
    联奕科技以教育信息化水平较高的华南地区为中心，公司可以藉此优化全国营销平台，进一步加强华南地区的影响力。
    风险因素。业务拓展不达预期的风险；人员成本继续提升。
    盈利预测、估值及投资评级。维持公司2017-19 年EPS 预测0.53/0.68/0.81 元，对应PE 为32/25/31 倍，维持目标价30.25 元，维持“买入”评级。