公司现有产能1.5万吨/年，到2017年年中将通过技改达到2万吨/年的产能，并将同单晶龙头隆基股份合资建5万吨产能（通威控股），锁定下游重要销售渠道，对多晶硅业务未来业绩形成有效支撑。
    太阳能电池业务稳步攀升：公司2016年实现太阳能电池销售2.2GW，同比增长34.99%，毛利率20.26%，毛利率稳定，在合肥、成都分别已经建成2.4GW多晶电池及1GW单晶电池的产能规模，并预计将在2017年9月建成成都二期2GW高效单晶电池项目，随着产能规模的进一步扩大，今年太阳能电池加工成本将较目前下降10-20%，盈利能力进一步增强。
    电站业务前景广阔：公司积极发展“渔光一体”及农光互补光伏电站，通过审核的光伏发电项目达800 MW，在建项目约400 MW，项目储备规模超过3 GW，预计将为公司贡献稳定业绩增长。
    饲料业务龙头优势凸显：2016年饲料行业的经营环境较为严酷，在饲料原料价格的大幅波动、运输政策的变化压力等压力下，公司2016年仍实现营业收入138.06亿元，同比增长5.13%，实现饲料销量401.36万吨，同比增长5.66%。今年以来，渔业回暖，公司作为水产饲料的龙头，产能充足，有望充分受益。
    盈利预测：
    预计公司2017、18、19 年EPS 分别为0.40、0.50、0.60 元，对应的PE 为16 倍、13 倍、11 倍，首次给予“买入”评级，目标价9.30。
    风险提示：
    光伏装机量不达预期，多晶硅料大幅降价