其中，普佑克是我国“十一五”期间批准的唯一一例治疗用一类生物新药，对缺血性脑卒中和急性肺栓塞有良好的治疗效果。目前，我国每年新发缺血性脑卒中可溶栓治疗的人群约为100 万-150 万人，肺栓塞可溶栓治疗的人群约80 万以上，市场空间巨大。我们认为，此次医保目录调整，将为公司发展带来新的契机，普佑克、消渴清颗粒等独家潜品种有望为公司带来新的业绩增量。
    受益于美国FDA III 期临床，复方丹参滴丸有望重回快速增长。目前，复方丹参滴丸已经完成美国FDA III 期临床试验，并公布了顶层分析结果。从顶层分析数据上看，我们认为复方丹参滴丸III 期临床数据乐观，其通过FDA III期临床是大概率事件，目前，复方丹参滴丸在国内三甲医院的销售比例并不算高（据估算约30%的医生在使用），其仍有较大的提升空间。如果复方丹参滴丸能顺利获批，其有效性和安全性将进一步得到国内医生的认可，销量有望再次实现高速增长。
    加大创新研发，看好公司的长期发展。在新药研发方面，公司也不断布局。
    近年来，公司与法国Transgene 合资创立天士力创世杰生物制药公司、投资上海赛远生物、合并天视珍与天境生物，这使公司形成涵盖心脑血管、抗肿瘤、感冒发烧、消化肝病和糖尿病等多领域的产品群，进一步增强公司在创新药领域的竞争力，我们坚定看好公司的长期发展。
    财务预测与投资建议
    由于医保目录具体实施及复方丹参滴丸FDAIII 期临床最终结果确认尚需一定时间，我们对公司17-19 年的业绩略微进行调整，预计公司2017-2019 年的每股收益为1.37、1.63、2.09 元（原预测为1.62、1.90、2.28 元），根据可比公司，给予公司2017 年33 倍估值，维持给予5%的溢价，对应目标价为47.47 元，维持“买入”评级。
    风险提示
    如果医保目录的推荐慢于预期，可能会对公司的业绩产生影响如果复方丹参滴丸未能通过美国FDA认证，可能对公司业绩产生影响。