盈利预测：我们预计公司2017-2019年的EPS分别为1.37、1.61、1.86元，对应估值分别为29、25、21倍。作为国内中药行业龙头企业，尽管公司复方丹参滴丸基药红利边际效应在减弱，但公司金字塔的产品结构已经形成，未来医药工业的稳定增长依然可期。我们看好公司复方丹参滴丸FDA认证进展对国内销售的带动作用和未来的海外拓展空间，以及注射剂品种进入全国医保目录带来的放量机遇。此外，不断丰富的产品线，生物创新药领域的积极布局也都有望支撑公司未来可持续的稳定增长，员工持股计划也为公司注入未来发展信心，我们维持对其的"增持"评级。 
    风险提示：1）受不同省份招标政策的影响、注射剂新产品推广进度低于预期；2）丹滴增速放缓超预期。3）丹滴FDA认证进程低预期。