营收增长较快，股权激励费用摊销拖累利润。报告期内，若加回股权激励摊销费用6558 万元，则同口径下净利润同比增长59%，增速较高，其中软件开发业务实现收入和毛利率双升。期间费用总计3 亿元，同比增长46.34%；扣除股权激励费用后，同比增长14.35%，低于营收增速。全年研发费用1.47 亿元，同比增长26.68%；研发人员2633 人，同比增长37.57%，研发投入较大。2017Q1 业绩下滑20%~40%，主要源于2016Q1 尚未确认股权激励费用，同时公司收购Rightware 在报告期内新增较高中介服务费。
    智能手机业务稳健发展，智能化转型初显成效。报告期内，公司的智能手机业务实现营收6.58 亿元，同比增长25.14%，是盈利的主要来源。智能车载业务实现收入0.46 亿元，同比增长68.88%，已经与日本、中国等部分知名车厂一级供应商建立合作关系，并先后完成对专业车载系统厂商北京爱普新思、北京慧驰科技和芬兰Rightware 公司100%股权的收购。另外，围绕着包括无人机、VR、机器人和智能摄像机等智能硬件领域，形成了“芯片+操作系统+核心算法”的模块化产品，客户遍及行业主流厂商。
    盈利预测与投资建议：预计公司2017~2019 年EPS 分别为0.43、0.57 和0.74 元，维持“增持”投资评级。
    风险提示：新业务拓展不达预期、技术替代风险、行业竞争加剧。