◆战略定位清晰，布局日趋完善
    公司基于“面向泛政府细分行业，做领先、专业的信息服务商”的长期发展战略，完成了“五纵四横”的业务布局。“五纵”指五个泛政府细分行业，包括法院、检察院、司法行政、食品安全、党政办公；“四横”是基于细分行业解决方案衍生出的通用产品业务，包括智能数据软件、法律数据和知识服务、协同办公软件、追溯云服务。报告期内，公司新签合同额21.24 亿元，新签合同完成额9.35 亿元，期末在手合同额16.46 亿元。
    ◆营销拓展有力，三费控制出色
    公司持续建设全国营销网络及区域销售服务平台，在多个地区设立分公司，提供属地化服务，有效的提高了营销服务能力。华北、西北、华东、华南收入均超过2 个亿，实现销售收入分别为7.45 亿、2.5 亿、2.44 亿、2.06 亿；西北、华南、华东、东北地区业务加速拓展，销售收入增速显著，分别较去年同期增长139.14%、71.78%、62.09%、58.07%，各地区的营销能力均衡提升；营收大幅增长的同时，销售、管理及财务费用同比增长20.27%、21.70%、4.76%，控制在较好的水平。
    ◆优势业务景气不减，创新业务进展顺利
    公司一方面专注核心行业，加强法检及食品安全等细分行业的优势地位；依托2017 年底总体建成人民法院信息化3.0，2020 年底完成在全国深化完善的契机，法院行业实现销售收入11.82 亿元，同比增长56.02%；一方面在云计算、大数据、人工智能、移动互联等方面积极探索，利用新技术和成熟技术的深度研究推动业务创新，报告期内，亿信华辰实现净利润1,266.83 万元，华宇金信实现净利润3702.77 万元，公司还参与投资了华宇元典、溯源云等创新业务。
    ◆估值与评级：公司主营业务优势不断加强，创新业务加速突破，看好公司成长为政务云服务龙头，预计17-19 年EPS 为0.51、0.69、0.89 元，维持“买入”评级，目标价27.00 元。
    ◆风险提示：创新业务进展不及预期；市场整体估值水平下降。