本次募集配套资金扣除相关费用后将用于厦门天马第6 低温多晶硅（LTPS）TFT-LCD 及彩色滤光片（CF）生产线建设项目。
    收购完成后将全资持有厦门天马和天马有机发光，利于发挥协同作用本次交易完成后，公司将直接持有厦门天马100%股权，直接持有天马有机发光60%股权，并通过全资子公司上海天马持有天马有机发光40%股权，从而实现对标的公司股权的全资持有。本轮资产注入完成后，公司将有效消除同业竞争，并有效缩短上市公司及标的公司之间的决策链条，增强快速响应能力。同时，公司将进一步整合厦门天马、天马有机发光资源，将天马有机发光第5.5 代AMOLED 生产线相关经验在武汉天马正在建设的第 6 代AMOLED 生产线上快速复制，有利于公司保持并且进一步扩大AMOLED 技术的领先优势。
    完善LTPS 和AMOLED 产线布局，提升综合竞争力
    本次募集配套资金将用于厦门天马第6 代低温多晶硅（LTPS）TFT-LCD及彩色滤光片（CF）生产线建设项目。本次重组完成后，公司将形成从第 2代至第6 代 TFT-LCD（含 a-Si、LTPS）产线、第5.5 代AMOLED 产线、第6 代AMOLED 产线以及TN（Twisted Nematic，扭曲向列）、STN（SuperTN-LCD，超扭曲向列）产线的格局，从而能够更好地实施业务整合和产业布局，更够更精准地对接下游市场的需求，加速完成产业升级，提升产品附加值，持续扩大先发优势，有利于提升公司的综合竞争力。
    盈利预测与估值
    暂不考虑本次发行股份购买资产并募集配套资金的影响，我们预计公司 17~19 年EPS 分别为 0.59/0.75/0.88 元/股，对应 17~19 年PE 分别为而32.1/25.2/21.4X。公司在面板技术方面具备领先优势，本轮资产注入完成后，将为未来成长夯实基础。我们看好公司长期发展，给予“买入”评级。
    风险提示
    原材料价格大幅上升的风险；产品价格大幅下降的风险；下游市场不景气风险；行业竞争加剧风险；良率爬升较慢风险。