点评：
    二季度营业利润环比扭亏，面板涨价推动公司业绩向好。公司是国内中小尺寸面板龙头企业，主要面向消费电子及工控与汽车领域。受消费电子增速整体下滑影响，公司业务持续承压。但公司坚持优化产品结构，提升高附加值产品占比，加大工控与汽车电子等专显领域投入。
    二季度公司实现营业利润扭亏，上半年共计实现8356 万营业利润。同时，受国内外多条产线关闭影响，供需关系出现阶段性失衡，面板价格持续上涨。公司作为国内中小尺寸面板龙头企业将直接受益，下半年业绩有望持续向好。
    立足LTPS 先发优势，战略布局AMOLED 与VR 等多项新兴技术。
    公司LTPS 技术国内领先，厦门5.5 代线已满产满销，6 代线实现国内率先点亮。AMOLED 以LTPS 背板技术为基础，公司立足先发优势提前布局，已开始批量出货，武汉AMOLED 6 代线建设顺利。公司战略参股广东聚华，意在研发卷对卷印刷技术，有望实现AMOLED 制备技术弯道超车。同时，公司还与国内外多家一线厂商合作，共同开发柔性显示、VR、裸眼3D 等多项新兴技术，将长期受益于显示新技术的发展。
    维持“买入”评级。我们看好面板价格上涨推动公司业绩持续向好。
    同时，前瞻布局柔性OLED、VR 及裸眼3D 等新兴技术为公司未来持续发展提供动力。预计2016-2018 年EPS 为0.48/0.60/0.74 元，维持“买入”评级。
    风险提示：面板涨价不及预期，OLED 等新技术开发不及预期。