目前公司陶瓷牙齿用氧化锆40%供爱尔创，占爱尔创采购总量的70%，公司还积极拓展海外客户。手机陶瓷背板用氧化锆也有一定进展，现在已经实现大批量供货，后面有望持续获订单。
    3. 打造汽车尾气全系列解决方案提供商
    汽车尾气处理催化转换器（由催化剂、催化剂载体、涂层材料、分子筛、助催化剂等组成）市场空间巨大，其中：（1）氧化锆制铈锆固溶体，并作为汽车尾气处理助催化剂，已迎落地；（2）增资控股江苏天诺，实现在汽车尾气处理用分子筛的布局；（3）氧化铝用于催化剂载体涂层材料，已与巴斯夫（全球汽车尾气催化剂龙头）合作，产品已送巴斯夫、优美科等下游厂商试用，预计17 年将迎来放量；（4）16 年初收购的王子制陶主业催化剂载体，百亿以上市场，其市占率不到1%，提升空间巨大。
    4. 盈利预测与投资评级
    以2.99 亿股本和考虑17-18 年收购并表，不考虑核心金属粉体技术突破带来的业绩超预期，预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.47（泓源光电按并表3 个月算）、1.13、1.45，对应PE 81X、34X、25X。公司是国内罕有、盈利能力极佳的新材料平台型公司，利用其水热技术、纳米技术、配方技术、设计技术、产业化技术的多年积累，不断拓展电子浆料（MLCC、太阳能电池等电极材料）、汽车尾气处理、催化剂、陶瓷义齿和背板材料等具有较好前景的新兴领域，看好公司未来发展。维持强烈推荐评级。
    风险提示：
    汽车尾气处理板块整合不顺，氧化锆、氧化铝放量不达预期。