此次交易须国务院国资委批准。
    点评：
    股权之争大势渐明，"轨道+物业"有望开启万科新纪元。此次交易之后万科主要股东持股比例分别为宝能系25.4%，深圳地铁15.31%，中国恒大14.07%，万科事业合伙人7.12%，安邦6.18%。深圳地铁将取代华润成为万科第二大股东，双方有望加速实现在"轨道+物业"领域的合作。深圳地铁是国内最市场化、也是最具有跨地域扩张实力的轨道建设运营商，深圳地铁目前已取得10块土地，开发建筑面积427万平方米，全部位于深圳核心和枢纽地段，土地储备规模和质量都居于行业前列。包括上述已取得土地在内，深铁公司在城轨沿线车辆段、停车场及车站上方共创造14个地块、共555万平方米再造资源。万科此次引入深圳地铁作为战略股东，一方面将有力扩充优质土地储备，另一方面，双方将加速推进"轨道+物业"新模式，有望开启万科新纪元。
    历经坎坷，更向远行。万科虽因股权之争经历诸多动荡曲折，但仍然实现地产业务的快速增长。2016年公司销售面积达2765.4万平米，同比增长33.8%；销售金额达3647.7亿元，同比增长39.5%。2016年全年拿地总建筑面积3429.9万平米，拿地金额1836.7亿元。万科在如此情况仍然取得了这样好的成绩，管理层战略能力和管理运营能力的强大可见一斑。
    投资建议：万科股权之争大势渐明，"轨道+物业"有望开启万科新纪元。深圳地铁与公司将实现强强联合、优势互补，在扩张优势土地储备的同时，深入探索"轨道+物业"新模式。我们看好公司在股东之争逐渐明朗之后的长远发展，预计公司2016-2018年EPS分别为1.90、2.20、2.48元，对应PE分别为10.7、9.3和8.2倍。维持"买入"评级。
    风险提示：股权变动存在不确定性