水质监测BOO 模式再获进展。本项目将采取BOO 模式，绍兴环保局将向公司采购绍兴全市96 个点位氨氧、总磷、高锰酸盐指数、常规五参数（水温、PH、电导率、溶解氧、浊度）7 年的有效数据。这是该模式继在台州市政府、绍兴环境监测中心采购合同后又一重大进展。
    创新BOO 模式优势明显，推广不停步。公司在水质监测领域采用BOO 模式向政府提供数据，对政府而言，相较传统模式，具备降低成本、降低建设周期、降低风险、降低管理难度等多种优势。自2016 年来，该模式已逐步获得多地政府环保单位的认可，随着前期建设项目落地，示范效应推动下，该模式推广有望加速落地。
    专项资金+模式创新解决资金瓶颈，土壤修复治理或提速。2015 年，中央财政下达专项资金约28 亿元，用于重点支持30 个地市加快推进重金属污染综合防治，其中湖南入选11 个地市，金额达到10 亿元。2016 年12 月，湖南环保厅公布了2017 年第一批环保专项资金，其中41 个项目纳入了中央土壤污染防治资金项目计划，占到了总项目数的45%左右。同时，“土十条”也明确指出通过PPP 模式推动土壤污染修复治理。专项资金以及土壤治理模式的创新，将助力解决行业资金瓶颈。碧蓝环境背靠湘江，土壤修复治理业务发展有望提速。
    盈利预测与投资建议。预计公司2016-2018 年归母净利润分别同比增长58.70%、65.15%、24.64%，每股收益分别达到0.43 元、0.70 元、0.88 元。
    考虑到资产收购后，公司未来两年业绩快速增长，且公司在环保领域布局日趋完善，给予2017 年40 倍PE，对应合理价格28.0 元，维持“增持”投资评级。
    不确定因素。碧蓝环境业绩不达预期，电力在线监测招标重启进度不达预期，水质监测招标不达预期。