二、分析与判断
    加强子公司控制力，完善公司战略布局
    本次公告披露时，公司已持有昆山杰顺通77.75%的股权。以8,900 万元的对价收购昆山杰顺通22.25%的股权，收购完成后，公司将持有昆山杰顺通100%股权。股权转让方王项明、安冬冬、刘锡川、周立平需将不低于本次交易中税后所得的80%的价款用于通过二级市场竞价方式购买长盈精密A 股股票，并承诺自最后一次购买完成次日起12 个月内不减持。我们认为，公司本次收购昆山杰顺通的少数股东股权，有利于公司进一步加强对子公司管治的控制力，提高决策效率，进一步完善公司战略布局。
    转让泰博股份，控股江阴泰成，利好公司业绩表现
    2016 年前三季度泰博股份营收1656 万元，净利润-513 万元。昆山长盈将转让泰博股份80%的股权。交易完成后，昆山长盈将不再持有泰博股份的股权。2016 年前三季度江阴泰成营收1.43 亿元，净利润515 万元，昆山长盈受让江阴泰成 20%股权，交易完成后，昆山长盈将持有江阴泰成100%股权。我们认为，公司转让亏损的泰博股份，受让目前盈利的江阴泰成并全资控股，有利于昆山长盈进一步加强对子公司管治的控制力，预计对公司业绩带来正面影响。
    受益苹果手机产业链和国内品牌智能机出货增长，公司业绩持续可期iPhone7 具备IP67 防水级别，三星S7 具备IP68 防水级别，随着智能机领域的龙头公司在防水业务上的重视，防水材料市场即将开启，公司在防水业务方向的布局将持续贡献业绩。2016 年第三季度智能机出货量1.15 亿台，其中OPPO和vivo 的单季度出货量第一次超越华为。作为OPPO、vivo 的主力供应商之一，长盈精密金属外观件、连接器和电磁屏蔽件业务直接受益。继续看好公司在消费电子方向的未来表现。
    三、盈利预测与投资建议
    预计公司2016~2018 年EPS 分别为0.76、1.15 和1.56 元，当前股价对应的PE分别为34.1X、22.6X 和16.6X。给予公司2017 年30~35 倍PE，未来6 个月合理估值34.50~40.25 元，给予公司“强烈推荐”评级。
    四、风险提示：
    宏观经济持续下行；智能手机出货量不及预期；新技术创新及应用不及预期。